<![CDATA[Volatilitas adalah suatu besaran yang mengukuran seberapa jauh suatu harga sahambergerak dalam suatu periode tertentu dapat juga diartikan sebagai persentase simpanganbaku dari perubahan harga harian suatu saham. Menurut teori yang dikembangkan oleh Black-Scholes in 1973, semua harga opsi dengan ’underlying asset’ dan waktu jatuh tempo yang samatetapi memiliki nilai exercise yang berbeda akan memiliki nilai volatilitas implied yang sama.Model Black-Scholes dapat dipakai mengestimasi nilai volatilitas implied dari suatu sahamdengan mencari sulusi numerik dari persamaan invers dari model Black-Scholes. Makalah inimendemonstrasikan bagaimana menghitung nilai volatilitas implied suatu saham dengan mengasumsikanbahwa model Black-schole adalah benar dan suatu kontrak opsi dengan denganumur kontrak yang sama akan memiliki harga yang sama. Menggunakan data harga opsi SonyCorporation (SNE), Cisco Systems, Inc (CSCO), dan Canon, Inc (CNJ) diperoleh bahwa, ImpliedVolatility memberikan harga yang lebih murah dibandingkan dengan harga opsi darivolatilitas yang dihitung dari data historis. Selain itu, dari hasil iterasi yang diperoleh, metodeNewton-Raphson lebih cepat konvergen dibandingkan dengan metode Bisection.]]>
Copyrights © 2011
