Analisis Kausalitas Antara IHSG, Nilai Tukar, Jumlah Uang Beredar, dan Produk Domestik Bruto di Indonesia

PUTRANTO, NURVANDI EKO

Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB
Vol. 7 No. 1

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan kausalitas antara IHSG (indeks harga saham gabungan), nilai tukar, jumlah uang beredar, dan produk domestik bruto di Indonesia pada tahun 2009-2017.Metode yang digunakan adalah VAR (vector auto regression) dan kausalitas Toda-Yamamoto.Dari hasil analisis kausalitas Toda-Yamamoto menunjukkan bahwa adanya hubungan satu arah antara variabel nilai tukar terhadap IHSG dan IHSG terhadap GDP.Sementara itu, variabel IHSG dan jumlah uang beredar memiliki hubungan dua arah.Kata kunci: IHSG, nilai tukar, jumlah uang beredar, GDP, VAR, kausalitas Toda-Yamamoto