FUNDAMENTAL KEUANGAN DAN PENGUNGKAPAN ESG SEBAGAI DETERMINAN VALUASI PASAR SAHAM: BUKTI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI DI INDONESIA

Suyono Suyono (Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia)
Sistya Rachmawati (Tri Bhakti College of Economics)
Andi Andi (Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia)
Luciana Fransisca (Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia)
Tommy Tommy (Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia)

Procuratio : Jurnal Ilmiah Manajemen
Vol. 14 No. 2 (2026): Procuratio : Jurnal Ilmiah Manajemen

This study aims to analyze the effect of the Quick Ratio, Total Asset Turnover, Return on Equity, and Environmental, Social, and Governance (ESG) on stock prices. The population of this study consists of energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2020–2024 period. The sample comprises 27 energy sector companies selected using a purposive sampling method based on specific criteria, namely companies that were listed on the Indonesia Stock Exchange on or before 2020 and consistently published financial reports and sustainability reports. The data were analyzed using multiple linear regression with the assistance of SPSS. The dependent variable was transformed using the natural logarithm (Ln) to address classical assumption issues. The results indicate that the Quick Ratio, Return on Equity, and ESG have a positive and significant effect on stock prices, while Total Asset Turnover has a negative and insignificant effect on stock prices among energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2020–2024 period. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Quick Ratio, Total Asset Turnover, Return On Equity, dan Environmental, Social, and Governance (ESG) terhadap harga saham. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 27 perusahaan sektor energi yang dipilih menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria tertentu, yaitu perusahaan sektor energi yang IPO di Bursa Efek Indonesia sebelum dan pada tahun 2020, serta perusahaan yang secara konsisten menerbitkan laporan keuangan dan laporan keberlanjutan. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan bantuan program SPSS. Variabel dependen dalam penelitian ini ditransformasi menggunakan logaritma natural (Ln) untuk mengatasi permasalahan klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Quick Ratio, Return On Equity, dan ESG berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham, sedangkan Total Aset Turnover berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap harga saham pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024.