Article Per Year (5 Year)
p-Index From 2021 - 2026
0.23
P-Index
This Author published in this journals
All Journal Journal of Science and Technology
Dina Agustina
Universitas Negeri Padang (SINTA ID: 6758945; SCOPUS ID: 57211309337)
Computer Science & IT Mathematics

Published : 1 Documents Claim Missing Document
Claim Missing Document
Check
Articles

Found 1 Documents
Search

 1 
Optimasi Portofolio Mean-VaR dengan Fungsi Utilitas Kuadratik pada Lima Saham Perbankan di Indonesia Dina Agustina; Abdurakhman Abdurakhman; Sumardi Sumardi
JOSTECH Journal of Science and Technology Vol 6, No 1: Maret 2026
Publisher : UIN Imam Bonjol Padang

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.15548/jostech.v6i1.13570

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menerapkan model optimasi portofolio Mean–Value at Risk (Mean–VaR) dengan fungsi utilitas kuadratik pada lima saham perbankan di Indonesia, yaitu BBCA, BBNI, BBRI, BMRI, dan BRIS. Data yang digunakan berupa return harian saham. Expected return portofolio dihitung berdasarkan rata-rata return, sedangkan risiko portofolio diukur menggunakan Value at Risk (VaR) pada tingkat kepercayaan 95%. Optimasi portofolio dilakukan dengan memvariasikan parameter preferensi risiko  dan menerapkan kendala tanpa short-selling. Hasil penelitian menunjukkan bahwa peningkatan nilai parameter  menyebabkan penurunan expected return portofolio yang diikuti oleh penurunan nilai VaR, yang mencerminkan adanya trade-off antara return dan risiko. Expected return maksimum diperoleh pada  , sedangkan risiko minimum dicapai pada . Hasil ini menunjukkan bahwa model Mean–VaR memberikan fleksibilitas dalam pengendalian risiko kerugian ekstrem sesuai dengan preferensi risiko investor. Sebagai pembanding, metode klasik mean–variansi Markowitz menghasilkan portofolio dengan risiko yang lebih rendah, namun disertai expected return yang relatif lebih kecil. Dengan demikian, model Mean–VaR lebih adaptif terhadap risiko ekstrem, sementara metode Markowitz lebih stabil dalam mengendalikan risiko berbasis variansi.
Co-Authors Abdurakhman Abdurakhman Sumardi Sumardi