<![CDATA[Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pertumbuhan kredit dan daya saing terhadap return saham dengan risiko sistematik sebagai variabel intervening pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI periode 2020 2024 Return saham merupakan indikator penting yang mencerminkan keberhasilan perusahaan dalam menciptakan nilai bagi investor sementara pertumbuhan kredit dan daya saing dipandang sebagai faktor internal yang dapat memengaruhi kinerja perusahaan dan persepsi investor Selain itu risiko sistematik diduga berperan sebagai mekanisme yang menjembatani hubungan antara faktor faktor tersebut dengan return saham Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiatif kausal Sampel penelitian terdiri dari 26 perusahaan perbankan yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling dengan total 130 observasi Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan Bursa Efek Indonesia Otoritas Jasa Keuangan dan Yahoo Finance Analisis data dilakukan menggunakan Structural Equation Modeling Partial Least Squares SEM PLS dengan bantuan aplikasi SmartPLS Hasil penelitian menunjukkan bahwa pertumbuhan kredit berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham tetapi tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko sistematik Daya saing tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham namun berpengaruh negatif dan signifikan terhadap risiko sistematik Risiko sistematik terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham Hasil pengujian mediasi menunjukkan bahwa risiko sistematik tidak mampu memediasi pengaruh pertumbuhan kredit terhadap return saham tetapi mampu memediasi pengaruh daya saing terhadap return saham Penelitian ini menyimpulkan bahwa pertumbuhan kredit dan risiko sistematik merupakan faktor yang memengaruhi return saham perbankan sedangkan daya saing berperan dalam memengaruhi return saham melalui risiko sistematik Oleh karena itu perusahaan perbankan perlu mengoptimalkan pertumbuhan kredit meningkatkan daya saing dan mengelola risiko sistematik secara efektif untuk mendukung peningkatan kinerja saham dan kepercayaan investor]]>
