Article Per Year (5 Year)
p-Index From 2020 - 2025
0.408
P-Index
This Author published in this journals
All Journal Innovative: Journal Of Social Science Research Jurnal Akuntansi
Mahyudin, Roja Putera
Unknown Affiliation
Humanities Computer Science & IT Economics, Econometrics & Finance Environmental Science Law, Crime, Criminology & Criminal Justice Public Health Social Sciences Other

Published : 2 Documents Claim Missing Document
Claim Missing Document
Check
Articles

Found 2 Documents
Search

 1 
Efisiensi Pasar pada Cryptocurrency: Investigasi terhadap Bitcoin dan Ethereum Mahyudin, Roja Putera; Setianda, Rizky Aldi
Innovative: Journal Of Social Science Research Vol. 5 No. 1 (2025): Innovative: Journal Of Social Science Research
Publisher : Universitas Pahlawan Tuanku Tambusai

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.31004/innovative.v5i1.17880

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis efisiensi pasar pada dua aset cryptocurrency terkemuka, yaitu Bitcoin dan Ethereum, dengan menggunakan tiga metode analisis kuantitatif: Multifractal Detrended Fluctuation Analysis (MFDFA), Rolling Window Hurst Exponent, dan Variance Ratio Analysis (VRA). Data yang digunakan mencakup harga harian Bitcoin dan Ethereum yang diambil dari Yahoo Finance sejak masing-masing aset pertama kali diperdagangkan hingga Desember 2024. Hasil dari MFDFA menunjukkan bahwa kedua aset tersebut memiliki sifat multifraktal, yang menandakan bahwa pasar Bitcoin dan Ethereum tidak efisien. Analisis Hurst Exponent menunjukkan bahwa kedua aset cenderung memiliki ketergantungan temporal, dengan nilai Hurst Exponent di atas 0,5, mengindikasikan adanya tren harga yang berkelanjutan. Sementara itu, analisis Variance Ratio tidak mendeteksi pola random walk pada kedua aset, lebih lanjut menunjukkan ketidakefisienan pasar. Temuan ini memperkuat argumen bahwa pasar cryptocurrency, khususnya Bitcoin dan Ethereum, memiliki dinamika yang kompleks dan tidak sepenuhnya mengikuti teori pasar efisien. Penelitian ini memberikan wawasan mengenai perilaku pasar cryptocurrency dan kontribusi terhadap literatur efisiensi pasar dalam konteks aset digital
DARI WALL STREET KE BLOCKCHAIN: MENELUSURI EFISIENSI PASAR DENGAN MULTIFRAKTAL Mahyudin, Roja Putera; Vitria, Aida
Jurnal Akuntansi Vol 11 No 1 (2025): Jurnal Akuntansi
Publisher : Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.30598/jak.11.1.15-26

Abstract

This study aims to examine market efficiency across two major asset classes, stock indices and cryptocurrencies, using the Multifractal Detrended Fluctuation Analysis (MFDFA) method. The research analyzes stock indices such as the S&P 500, NASDAQ Composite, Dow Jones, NYSE, FTSE 100, Shenzhen, and Hang Seng, as well as major cryptocurrencies including Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Tether (USDT), USD Coin, and XRP. By evaluating the multifractal characteristics of each asset, the study assesses the extent to which these markets conform to the Efficient Market Hypothesis (EMH). The findings suggest that stock indices tend to exhibit monofractal behavior, reflecting a higher degree of informational efficiency. In contrast, cryptocurrencies display pronounced multifractal patterns, indicating a significant level of inefficiency, likely driven by extreme volatility, immature market structures, and the influence of sentiment and external shocks. This study makes an important contribution to understanding the behavioral differences between traditional and digital markets and offers practical implications for investors in terms of diversification strategies and risk management.
Co-Authors Rizky Aldi Setianda Vitria, Aida