Analisi Resiko Portofolio Menggunakan Value at Risk dengan Metode Variansi Kovaransi dan Simulasi Historis

Norinda Supriyani (Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi Terapan, Universitas Ahmad Dahlan Yogyakarta)
Sugiyarto Sugiyarto (Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi Terapan, Universitas Ahmad Dahlan Yogyakarta)

Jurnal Ilmiah Matematika
Vol 6, No 1 (2019)

Resiko merupakan sesuatu yang ditanggung seseorang dalam melakukan aktifitas. Demikian juga  investor yang melakukan penanaman modal (investasi) pasti akan memperhitungkan  resiko yang terjadi akibat dari investasinya. Oleh karena itu, Investor perlu mengetahui cara menghitung resiko agar dapat mengambil tindakan yang tepat untuk portofolionya, sehingga mereka dapat memperhitungkan tingkat resiko yang mungkin diperoleh. Salah satu cara menghitung nilai resiko adalah dengan Value at Risk (VaR). Makalah ini menyajikan perhitungan VaR, dengan menggunakan metode analisa  variansi kovariansi.  Berdasarkan  metode ini , nilai resiko dipengaruhi oleh faktor harga pasar saham, volatilitas harga saham, periode waktu, dan tingkat kepercayaan yang digunakan. Asumsi yang digunakan pada metode ini adalah return berdistribusi normal.