Article Per Year (5 Year)
p-Index From 2021 - 2026
0.23
P-Index
This Author published in this journals
All Journal Jurnal Ekonomi, Akutansi dan Manajemen Nusantara
Khotimatul Kusnah
Universitas KH. A. Wahab Hasbullah
Automotive Engineering Biochemistry, Genetics & Molecular Biology Economics, Econometrics & Finance Education Engineering Industrial & Manufacturing Engineering

Published : 1 Documents Claim Missing Document
Claim Missing Document
Check
Articles

Found 1 Documents
Search

 1 
Analisis Risiko dan Return Saham Dengan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Pada Sektor Perbankan IDX30 Periode 2020–2024 Khotimatul Kusnah; Lailatus Sa’adah
Jurnal Ekonomi, Akutansi dan Manajemen Nusantara Vol. 5 No. 1 (2026): Edisi Mei - Agustus In Progress
Publisher : Utiliti Project Solution

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.55338/jeama.v5i1.750

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan membandingkan kinerja model Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam mengukur risiko dan return saham sektor perbankan yang tergabung dalam indeks IDX30 periode 2020–2024. Sampel penelitian meliputi empat saham perbankan terbesar, yaitu BBNI, BBRI, BMRI, dan BBCA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa expected return yang dihasilkan model APT secara signifikan lebih tinggi dibandingkan CAPM, dengan nilai masing-masing 1,5090 untuk BBNI, 1,3904 untuk BBRI, 1,4713 untuk BMRI, dan 1,4619 untuk BBCA. Sementara CAPM menghasilkan expected return 0,0396 untuk BBNI, 0,0791 untuk BBRI, 0,0450 untuk BMRI, dan 0,0790 untuk BBCA. Analisis perbandingan return aktual (Ri) dengan expected return menunjukkan bahwa seluruh saham tergolong efisien (Ri > E(Ri)). Berdasarkan expected return dan risiko sistematis, BMRI dan BBCA menjadi pilihan investasi paling menarik. Penelitian ini menyimpulkan bahwa APT memberikan estimasi return yang lebih komprehensif karena mempertimbangkan faktor makroekonomi, sedangkan CAPM tetap relevan sebagai alat dasar pengukuran risiko pasar.
Co-Authors Lailatus Sa’adah