Article Per Year (5 Year)
p-Index From 2020 - 2025
0.408
P-Index
This Author published in this journals
All Journal Jurnal Matematika dan Statistika serta Aplikasinya (Jurnal MSA) Jurnal SOLMA
Utami, Arli Magfirah
Unknown Affiliation
Decision Sciences, Operations Research & Management Economics, Econometrics & Finance Environmental Science Mathematics Medicine & Pharmacology Other

Published : 2 Documents Claim Missing Document
Claim Missing Document
Check
Articles

Found 1 Documents
Search
Journal : Jurnal Matematika dan Statistika serta Aplikasinya (Jurnal MSA)

 1 
PEMBENTUKAN PORTOFOLIO GLOBAL MINIMUM VARIANSI TANPA KENDALA LARANGAN SHORT-SELLING DENGAN CLUSTERING K-MEANS Abidin, Nurwahidah; Utami, Arli Magfirah; Hasan, Asriani
Jurnal MSA (Matematika dan Statistika serta Aplikasinya) Vol 13 No 1 (2025): VOLUME 13 NO 1 TAHUN 2025
Publisher : Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.24252/msa.v13i1.57939

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio Global Minimum Variance (GMV) tanpa kendala larangan short-selling dengan klastering K-means untuk mengelompokkan aset berdasarkan kesamaan karakteristik data return. Dalam pendekatan ini, short-selling diizinkan, sehingga solusi dapat diperoleh secara analitik maupun numerik melalui optimisasi kuadratik. Dalam meningkatkan efisiensi portofolio, data return historis dikelompokkan terlebih dahulu menggunakan klastering k-means, sehingga aset dalam portofolio terbentuk dari metode klaster yang lebih terstruktur. Portofolio yang terbentuk sepenuhnya terdiri dari bobot positif meskipun tidak dibatasi oleh larangan short-selling. Hal ini mencerminkan struktur kovarians aset yang mendukung diversifikasi optimal secara alami. Nilai Sharpe ratio yang negatif mengindikasikan bahwa meskipun risiko dapat diminimalkan, efisiensi portofolio dalam memberikan imbal hasil masih rendah akibat dominasi aset defensif dan rendahnya expected return.
Co-Authors Abidin, Nurwahidah Anggraeni, Andini Setyo Devikaduri, Laras Eko Sulistyono Sulistyono Handayani, Vitri Aprilla Hasan, Asriani Nahrul Hayati Putri, Tia Aura Sabarinsyah, Sabarinsyah