<![CDATA[Penelitian ini bertujuan untuk mengelompokkan saham IDX30 berdasarkan karakteristik return, Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), dan Return on Equity (ROE) menggunakan metode K-Means serta membentuk portofolio optimal menggunakan Model Markowitz. Data yang digunakan terdiri atas 26 saham IDX30 yang dianalisis berdasarkan variabel return, PBV, PER, dan ROE. Sebelum proses clustering, data distandarisasi menggunakan metode Z-score untuk menyamakan skala antarvariabel. Penentuan jumlah cluster dilakukan menggunakan Silhouette Coefficient, sedangkan pemilihan saham kandidat pada masing-masing cluster dilakukan berdasarkan Sharpe Ratio. Selanjutnya, saham kandidat digunakan dalam pembentukan portofolio optimal menggunakan Model Markowitz dengan mempertimbangkan expected return, risiko, dan kovarians antar saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa jumlah optimal yang terbentuk adalah dua cluster dengan nilai Silhouette Coefficient sebesar 0,5251. Cluster 1 terdiri atas 23 saham, sedangkan cluster 2 terdiri atas 3 saham dan hasil clustering mencapai kondisi konvergen. Berdasarkan Sharpe Ratio, ANTM dipilih sebagai saham kandidat dari cluster 1 dengan nilai 0,10089, sedangkan UNVR dipilih dari cluster 2 dengan nilai 0,05292. Hasil optimasi Model Markowitz menghasilkan bobot portofolio sebesar 70,93% untuk ANTM dan 29,07% untuk UNVR, dengan expected return sebesar 0,316% dan risiko sebesar 2,699% pada setiap periode pengamatan.]]>
Copyrights © 2026
