Article Per Year (5 Year)
p-Index From 2021 - 2026
2.663
P-Index
This Author published in this journals
All Journal CAUCHY: Jurnal Matematika Murni dan Aplikasi BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika dan Terapan Jambura Journal of Mathematics Jurnal Akuntansi dan Keuangan Milang Journal of Mathematics and Its Applications MILANG Journal of Mathematics and Its Applications
Donny Citra Lesmana
Departemen Matematika, Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam, Institut Pertanian Bogor
Agriculture, Biological Sciences & Forestry Computer Science & IT Control & Systems Engineering Earth & Planetary Sciences Economics, Econometrics & Finance Energy Engineering Mathematics Mechanical Engineering Physics Transportation

Published : 13 Documents Claim Missing Document
Claim Missing Document
Check
Articles

Found 13 Documents
Search

 1   2 
BINARY OPTION PRICING USING LATTICE METHOD Lesmana, Donny Citra; Christina, Natallia; Kusuma, Ravy Ardian; Nabila, Siti Salwa
BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika dan Terapan Vol 19 No 1 (2025): BAREKENG: Journal of Mathematics and Its Application
Publisher : PATTIMURA UNIVERSITY

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.30598/barekengvol19iss1pp361-374

Abstract

One way to minimize risks due to uncertainty in stock price movements is by using derivative products, one of which is an option. Binary options, a type of exotic option, provide a fixed payout if certain conditions are met at maturity, but are difficult to solve analytically. In this study, we utilize binomial and trinomial lattice methods, specifically the Cox-Ross-Rubinstein Binomial, Hull-White Trinomial, and Kamrad-Ritchken Trinomial models, to determine the price of binary options. Results indicate that all three methods converge towards the exact solution, demonstrating their applicability for pricing binary options, with the Kamrad-Ritchken Trinomial method showing superior accuracy due to the lowest mean relative error. Additionally, we analyze factors influencing binary option prices, including initial price, strike price, maturity time, volatility, and risk-free interest rate. The study’s originality lies in the comparative analysis of these methods under the same market conditions. However, limitations include model assumptions and potential data variability that may affect generalizability. Future research could extend these methods to various stock data or other financial instruments to test robustness. This research provides insights into optimal lattice method selection for practitioners in binary option pricing.
PENENTUAN PREMI TAHUNAN BERSIH ASURANSI JIWA SEUMUR HIDUP JOINT LIFE DENGAN MODEL COPULA CLAYTON DAN COPULA GUMBEL Fikriyah, Laila Qudrah; Purnaba, I Gusti Putu; Erliana, Windiani; Setiawaty, Berlian; Lesmana, Donny Citra
MILANG Journal of Mathematics and Its Applications Vol. 18 No. 1 (2022): MILANG Journal of Mathematics and Its Applications
Publisher : School of Data Science, Mathematics and Informatics, IPB University

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.29244/milang.18.1.15-28

Abstract

Asuransi jiwa seumur hidup adalah bentuk pengalihan risiko atas kerugian keuangan oleh tertanggung kepada penanggung yang disebabkan oleh hilangnya jiwa seseorang setelah polis disepakati. Pada status joint life pasangan suami istri Premi dibayarkan setiap tahun dan pembayaran manfaat dilakukan pada akhir tahun kematian pertama. Biasanya risiko kematian pasangan suami istri diasumsikan saling bebas, namun dalam kenyataannya kerap kali pasangan suami istri memiliki risiko bersama. Pada karya ilmiah ini, dilakukan penghitungan premi bersih tahunan dari asuransi jiwa seumur hidup joint life bagi pasangan suami istri menggunakan dua asumsi: (1) kebebasan mortalitas dan (2) ketidakbebasan mortalitas dengan model copula Clayton dan copula Gumbel. Berdasarkan hasil perhitungan untuk contoh kasus yang spesifik, premi tahunan yang dihitung menggunakan asumsi kebebasan mortalitas lebih besar jika dibandingkan dengan menggunakan asumsi ketidakbebasan mortalitas. Hasil ini berlaku juga untuk suku bunga yang bervariasi.
PERBANDINGAN STRATEGI BUTTERFLY SPREAD DAN CONDOR SPREAD UNTUK LINDUNG NILAI INDEKS SAHAM JKSE Donny Citra Lesmana; Ni Luh Cintya Pradita Dewi; Novy Prianto; Nurlaela Fitriana; Rayden Fairlee; Endar Hasafah Nugrahani; Nur Agustiani
MILANG Journal of Mathematics and Its Applications Vol. 20 No. 2 (2024): MILANG Journal of Mathematics and Its Applications
Publisher : School of Data Science, Mathematics and Informatics, IPB University

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.29244/milang.20.2.135-143

Abstract

Investasi merupakan strategi penting bagi investor untuk mencapai tujuan keuangan dan masa depan yang lebih cerah. Investasi di Indonesia berkaitan erat dengan Jakarta Composite Index (JKSE). Indeks harga saham berfluktuasi dari waktu ke waktu yang ditunjukkan oleh nilai volatilitas. Resiko fluktuasi Jakarta Composite Index (JKSE) dapat diminimalisir dengan melakukan lindung nilai. Lindung nilai terhadap indeks harga saham dapat dilakukan dengan berbagai cara, salah satunya dengan menggunakan instrumen derivatif. Terdapat beberapa instrumen derivatif termsuk kontrak futures, forward, dan opsi. Dalam penelitin ini, instrumen derivatif yang digunakan adalah kontrak opsi yang disusun untuk membangun strategi butterfly spread dan condor spread. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data adjusted close price Jakarta Composite Index (JKSE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa strategi butterfly call spread menghasilkan keuntungan maksimum lebih besar dan kerugian lebih kecil dibandingkan dengan condor call spread, sehingga strategi butterfly call spread adalah strategi yang lebih baik dari pada strategi condor call spread dalam lindung nilai indeks saham JKSE. Implikasi dari penelitian ini adalah bahwa investor sebaiknya memilih strategi lindung nilai yang lebih optimal, seperti butterfly call spread, untuk meminimalkan risiko dan meningkatkan kinerja portofolio pada pasar saham JKSE, dengan tetap mempertimbangkan kondisi pasar dan tujuan investasi.
Co-Authors Akbar Cautsar Suryaputra Andyta Putri Pramesty Anggi Setya Pratiwi Aufa Shahnazdiza Salsabila Berlian Setiawaty Cahya Rila Hadiva Chalimatusadiah Chalimatusadiah Christina, Natallia David Vijanarco Martal Dewi, Komang Nonik Afsari Dharmawan, Vanaya Syahira Dian Puspita Dian Puspita Endar Hasafah Nugrahani Erliana, Windiani Fikriyah, Laila Qudrah Hindana Dzulfa Pratiwi I Gusti Putu Purnaba Kusuma, Ravy Ardian Laila Qudrah Fikriyah M Ridwan Aprizky Muthia Rasya Salsabilla Nabila, Siti Salwa Ni Luh Cintya Pradita Dewi Novy Prianto Nur Agustiani Nurlaela Fitriana Ramadhan, Reza Tri Ahmad Ravasya Nugraha Rayden Fairlee Raymond Raymond Reinhart Hasudungan Sinaga Retno Budiarti Silalahi, Romaito Br Sitepu, Sanfriska Br Siti Nurjanah Syifa Fauzia Tri Andika Julia Putra Unika Nabila Windiani Erliana Wintang Dayinta Wiyanto Yeremia Bertolla Gimanjar Yunita Nur’Afiyah Zidni, Hasan