Claim Missing Document
Check
Articles

Found 1 Documents
Search
Journal : Bionatura

ANALISIS VALUE AT RISK DIBAWAH CAPITAL ASSET PRICING MODEL BERDISTRIBUSI KOYCK DENGAN VOLATILITAS TAK KONSTAN DAN EFEK LONG MEMORY Sukono -; Subanar -; Rosadi, D. -
Bionatura Vol 12, No 3 (2010): Bionatura Nopember 2010
Publisher : Direktorat Sumber Daya Akademik dan Perpustakaan

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (332.302 KB)

Abstract

Dalam paper ini dianalisis Value-at-Risk (VaR) dibawah Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang berdistribusi Koyck dengan volatilitas tak konstan dan efek long memory. Diasumsikan bahwa tingkat pengembalian saham dibawah CAPM dengan lagged. Untuk mengestimasi koefisien beta dalam CAPM dengan lagged, dilakukan dengan pendekatan distribusi Koyck. VaR, sebagai ukuran tingkat risiko investasi, dirumuskan berdasarkan CAPM dengan lagged yang berdistribusi Koyck. Dengan asumsi bahwa tingkat pengembalian indeks pasar memiliki volatilitas tak konstan, dimodelkan dengan model-model generalized autoregressive conditional heteroscedastic (GARCH). Sedangkan efek long memory dianalisis menggunakan model autoregressive fractional integrated moving average (ARFIMA). Hasil analisis menunjukkan bahwa tingkat pengembalian indeks pasar terdapat efek long memory. Model rata-rata dan variansi tingkat pengembalian indeks pasar terdiferensi mengikuti model ARMA(1,1)-GARCH(1,1). Dibawah CAPM yang berdistribusi Koyck, masing-masing tingkat pengembalian sahamsaham S1 sampai dengan S10 menghasilakan VaR relatif kecil, dengan kinerja cukup tepat. Dari sahamsahamS1 sampai dengan S10, risiko terkecil pada saham S6 dengan VaR adalah 0,036540 dan risiko terbesar pada saham S2 dengan VaR adalah 0,104079.Kata Kunci: CAPM, distribusi Koyck, model ARFIMA, model GARCH, VaR.
Co-Authors Abdul Talib Bon Abiodun Ezekiel Owoyemi Achmad Bachrudin Adhitya Ronnie Effendie, Adhitya Ronnie Agung Prabowo Agung Prabowo Agung Prabowo Agus Santoso Agus Santoso Agus Sugandha Agustini Tripena Br Surbakti Aisyah Nurul Aini Alem Huga Martono Amalia, Hana Safrina Amitarwati, Diah Paramita Anastasia Audrey Wijaya Apipah Jahira, Juwita Arla Aglia Yasmin Asep K Supriatna Asep Saepulrohman Asep Solih Awalluddin, Asep Solih Asri Rula Hanifah Aulia Kirana Aulya Putri Ayyinah Nur Bayyinah Aziza Ayu Nurjannah Azizah Rini Widyani Bakti Siregar Banowati, Puspa Dwi Ayu Basuki , Basuki Basuki Bayyinah, Ayyinah Nur Betty Subartini Betty Subartini Betty Subartini Bimasota Aji Pamungkas bin Mamat, Mustafa Budi Pratikno Candra Budi Wijaya Carissa, Katherine Liora Dara Selvi Mariani Dedy Rosadi Dedy Rosadi DEWI RATNASARI Dewi Ratnasari Dhika Surya Pangestu Diah Chaerani Diah Paramita Amitarwati Diana Ekanurnia Dihna, Elza Rahma Dini Aulia Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Eddy Djauhari Edi Kurniadi Ema Carnia Emah Suryamah, Emah Eman Lesmana Endang Rusyaman Endang Soeryana Hasbullah Estu Putri Dianti Fadia Irsya Septiana Fasa, Rayyan Al Muddatstsir Febrianty, Popy Firdaus, Muhammad Rayhan Forman Ivana S. S. S. Gani Gunawan Ghazali, Puspa Liza Grida Saktian Laksito Hadiana, Asep Id Hana Safrina Amalia Haq, Fadiah Hasna Nadiatul Hasbullah, Soeryana Hasriati Hasriati Hazelino Rafi Pradaswara Herlina Napitupulu Hidayana, Rizki Apriva Himda Anataya Nurdyah Ibrahim M Sulaiman Ihda Hasbiyati Iin Irianingsih Ira Sumiati Ismail Bin Mohd Januaviani, Trisha Magdalena Adelheid Jehan Rizky Faustina Hartono Jessica Novia Sitepu Jessica Sie Jumadil Saputra Jumadil Saputra Kahar, Ramadhina Hardiva kalfin Kalfin Kalfin, Kalfin Katherine Liora Carissa Khairi, M. Ihsan Kirana Fara Labitta Labitta, Kirana Fara Laksito, Grida Saktian Linda Damayanti Putri Lutfi Praditia Ma’mur M. Ihsan Khairi Maraya, Nisrina Salsabila Maudy Afifah Audina Maulana Malik Maulida, Ghafira Nur Ma’mur, Lutfi Praditia Melina Melina Mochamad Suyudi Mohamad Nurdin, Dadang Muhammad Arief Budiman Muhammad Iqbal Al-Banna Ismail Mustafa Mamat Mustafa Mamat Mustafa Mamat Mustafa Mamat Mustafa Mamat Nabilla, Ulya Nadia Putri Riadi Nahda Nabiilah Naia Rafida Mumtaz Nisrina Salsabila Maraya Nita Rulianah Noriszura Ismail Norizan Mohamed Novianti, Saqila Novieyanti, Lienda Novinta S, Fujika Novitasari, Ela Nugraha, Dwita Safira Nur Mahmudah Nurdyah, Himda Anataya Nurfadhlina Abdul Halim Nurul Fadilah Okta Yohandoko, Setyo Luthfi Pardede, Ester Popy Febrianty Priyatna, Yayat Puspa Liza Ghazali Putri, Aulya Putri, Linda Damayanti Putri, Sherina Anugerah Raharjanti, Amalia Rahman, Rezki Aulia Ramdhania, Tya Shafa Ratih Kusumadewi Rayyan Al Muddatstsir Fasa Riadi, Nadia Putri Riaman Riaman Riaman Riaman Rini Cahyandari Riza Adrian Ibrahim Rosadi, D. - Ruben Clynton Oey Rulianah, Nita Saefullah, Rifki Salamiah, Mia Salih, Yasir Sampath, Sivaperumal Saputra, Jumadil Shindi Adha Gusliana Sianturi, Sri Novi Elizabeth Sisilia Sylviani Siti Sabariah Abas Soeryana Hasbullah Sri Novi Elizabeth Sianturi Sri Purwani Stanley Pandu Dewanto Subanar - Subanar . Subanar Subanar Subiyanto Subiyanto Sudradjat Supian Suhaimi, Nurnisaa binti Abdullah Sulastri, S Sumiati, Ira Supian, Sudradjat Supriyanto Supriyanto Suroto Suroto Susanto, Sunarta Sutiono Mahdi Sutisna, Sarah Suyudi, Mochamad Suyudi, Mochammad T.P Nababan Tampubolon, Carlos Naek Tua Tika Fauzia Titi Purwandari Titin Herawati Umar A Omesa Valentina Adimurti Kusumaningtyas Verrany, Maria Jatu Vimelia, Willen Wahid, Alim Jaizul Wan Muhamad Amir W Ahmad Waway Tiswaya Widyani, Azizah Rini Wiliya Wiliya Willen Vimelia Yasir Salih Yasmin, Arla Aglia Yhenis Apriliana Yulianus Brahmantyo Yulison Herry Chrisnanto Yuningsih, Siti Hadiaty Yuyun Hidayat Zahra, Ami Emelia Putri Zinedine Amalia Noor Mauludy Reihan